随着人口老龄化的不断加剧，养老问题已经成为全球范围内备受关注的议题。在面对养老金计划时，投资是一种关键的策略，以确保在退休后能够维持舒适的生活水平。在投资养老金时，基金是一种备受推崇的工具。
一般而言，用于养老的基金风格应偏向稳健，具有持续性，而非进攻性、大波动。因此，天然适合养老的基金在权益类的投资比重上要小很多，比如投资股票或股票型基金的占比较小。
本文为读者整理了三类适合养老的基金，一类是可直接用养老金账户购买的Y类份额基金，这类基金在购买费率、管理费率等方面相比其他份额的基金较为优惠；一类是笔者根据养老金基金的持仓风格的基础上进一步筛选出来的基金，这类基金多数为混合型、债券型基金，权益类投资比重小于20%；最后一类是指数型ETF基金，适合能够承受市场波动风险，但愿意追求市场平均收益的投资者。
Y类份额基金：可以拿养老金直接投资的基金
国家在去年11月出台了《个人养老金实施办法》，同时多个基金公司发布开放旗下养老基金Y类份额的日常申购和定期定额投资业务的公告。目前，市场上成立的养老金基金主要成立于2022年11月和今年一季度。
据公募排排网数据显示，截至2023年10月18日，全市场共有163只Y类份额基金。这类Y类份额的基金投资者可通过个人养老金账户进行申购，在销售服务费、管理费、托管费等费用上具有一定的优惠。
那么，有哪些表现较好的Y类份额基金呢？笔者根据公募排排网数据，按成立以来几何平均年化收益率排序的前20基金供读者参考：
注：以上内容不构成基金评价及投资建议，且产品展示的收益期间较短，不代表基金长期业绩表现，仅供投资者参考。资料来源于公募排排网，基金公司官网
值得留意的是，在这类养老金基金里面，名称中多带有2040/2045/2050等年份数字，这些数字代表目标日期。
目标日期策略把投资者的退休日期作为目标日期，根据各生命阶段不同的风险承受能力而进行投资配置。基金公司会根据目标日期，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的比例。
其中，来自兴证全球基金的“兴证全球安悦稳健养老一年持有Y”几何平均年化收益率为9.98%，位列Y类份额基金首位。该基金成立于2022年11月17日，截至二季度末，该FOF基金的资产规模为2264.91万元。
此外，Y类份额养老金基金都是FOF基金，即基金中的基金，意味着FOF基金通过投资基金来获取收益。
据公募排排网数据显示，截至二季度末，“兴证全球安悦稳健养老一年持有Y”主要投资的基金有：兴全恒裕债券A、兴全货币B、华安信用四季红债券A、易方达信用债债券A、华夏恒生ETF、富国投资级信用债A、博时标普500ETF、万家鑫璟纯债A、东方红稳添利纯债A、鹏华丰享债券。可以看出，这只FOF基金主要偏债券投资为主。
基金经理是林国怀，现任兴全基金管理有限公司FOF投资与金融工程部总监、养老金管理部总监。
以下是“兴证全球安悦稳健养老一年持有Y”成立以来的收益走势图：
类似Y类份额基金的基金
许多可通过个人养老金购买的Y类份额基金，绝大多数成立时间不满一年，其中有不少养老目标基金是以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有、采用成熟的资产配置策略，仍需要时间来经历市场的考验。
那么有与Y类份额基金投资风格相同的基金吗？我们可以参照《养老目标证券投资基金指引（试行）》来进行筛选。
根据2018年2月11日中国证监会公告的《养老目标证券投资基金指引（试行）》，养老目标基金定期开放的封闭运作期或投资人最短持有期限不短于1年、3年或5年的，基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计原则上不超过30%、60%、80%。也就是说投资股票、股票基金、混合基金的比例合计不得高于养老基金资产净值30%、60%、80%。
在此基础上，笔者根据公募排排网数据，筛选出基金投资于股票比例在20%以下、成立时间早于2018年的基金。同时，考虑到养老金基金的波动较小，且规模都小于1亿元，在上述筛选条件的同时，挑选其中基金成立以来回撤小于20%、规模在1亿元以上的基金。
此外，如果同一基金经理管理的基金，则选取几何平均年化收益率相对较高的那只进行对比。筛选之后，成立以来几何平均年化收益率前20的基金有以下这些：
注：以上内容不构成基金评价及投资建议，且产品展示的收益期间较短，不代表基金长期业绩表现，仅供投资者参考。资料来源于公募排排网，基金公司官网
因为股票投资比例占比较低，挑选出来的这些基金主要以债券型基金为主，这主要与近一年债券市场行情表现较好相关。
据Choice数据显示，中证全债指数近一年累计涨幅为2.96%，年初至今累计涨幅为3.48%。由此，在投资组合中拥有一定债券比例的基金能够一定程度对冲来自股票市场的震荡。
其中成立以来几何平均年化收益率居首的是万家基金的“万家双利A”，该基金截至二季度末的规模达12.32亿元，对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%。
该基金的基金经理是章恒和周潜玮，其中基金经理周潜玮负责固收部分，基金经理章恒则负责权益部分的投资。
周潜玮2006年7月至2016年8月,曾任上海银行金融市场部债券交易员、债券交易副主管等职，2016年9月加入万家基金，现任万家基金固定收益部总监、债券投资部总监，具有17年证券从业经验。
章恒2007年5月进入东方基金工作，担任研究员职务，2009年9月加入天弘基金，担任研究员职务，2011年5月加入万家基金，先后担任研究员、基金经理助理等职务，具有16年研究及投资经验，其中7年投资管理经验。
以下是“万家双利A”成立以来收益走势图：
定投指数基金，值得考虑的养老策略
如果不喜欢基金经理管理，也不喜欢他人的策略操作，那么另外一种“养老策略”——定投指数ETF或者相关的联结基金，适合能够承受一定市场波动风险，愿意追求市场平均收益的投资者。
指数型基金管理相对透明，由于其目标是复制指数，因此基金经理的操作策略相对明确，有助于减少投资者的决策难度。由于指数基金具有较低的跟踪误差，能够有效地复制其所追踪的指数表现。这意味着投资者可以通过定投指数基金，获取市场的平均收益率，同时分散投资风险。
目前，ETF的资金规模越来越大，据公募排排网数据显示，截至2023年10月20日，全市场ETF共有857只，基金规模合计达1.94万亿元，其中指数型ETF受到更多投资者的认可和信任，意味着具有更高的流动性和更强的市场影响力。
以下是笔者整理的规模居前20的ETF，供读者参考：
目前而言，指数ETF中，宽基指数较受欢迎，而其中规模较大的宽基指数ETF中，以跟踪沪深300指数、科创50指数为主。截至二季度末，头部宽基指数ETF中的华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证科创板50ETF的基金规模已超过650亿元。
【资料来源】：公募排排网、基金公司官网
【收益计算说明】：按区间收益率由高到低进行排名。
【排行说明】：以上排行不代表公募排排网从事基金评价工作，公募排排网仅对自身所收录的公募基金产品以一定规则进行排行，上述排行不得作为投资者投资决策唯一依据，仅供投资者自研参考使用。
【风险揭示】：投资有风险，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。